توزيع الأصول

التوجه العام لأسعار النفط الخام والأصول الرئيسية سنناقش الآن التوجه العام للنفط والفحم والأسمدة والزراعة والمعادن الأخرى. التقييم الأساسي لأسعار النفط الخام أولاً، يجب التأكيد على أنه على الرغم من تفاؤلنا على المدى الطويل بشأن النفط والفحم والأسمدة والزراعة والمعادن الأخرى، فإن هذا لا يعني أنني أعتقد أن سعر النفط يمكن أن يستقر على المدى الطويل فوق مستوى 300 دولار. في المرحلة الحالية، أفضل طريقة للتعامل مع الوضع هي الانتظار حتى إعادة فتح مضيق هرمز، ثم انتظار تراجع سعر النفط، ثم زيادة مراكزك في النفط. في الوضع الحالي، إذا قمت بزيادة مراكزك في النفط، فإن المخاطر ستكون عالية نسبياً، لذا من الأفضل أن تنتظر قليلاً. ...

إطار تحليلي متسلسل لاتجاهات الأصول الرئيسية في ظل دورة خفض أسعار الفائدة مع بدء الاحتياطي الفيدرالي رسميًا دورة خفض أسعار الفائدة في أكتوبر 2025، ستدخل الأصول الرئيسية العالمية في جولة جديدة من التسعير. ستغطي هذه السلسلة التحليلية خمس فئات رئيسية من الأصول، وهي الذهب والفضة وأسهم السوق الصينية (A-shares) والأسهم الأمريكية والسلع الأساسية. وتُعد هذه المقالة، باعتبارها الجزء الأول من السلسلة، مركزة على المنطق الاستثماري الكلي للذهب. لا يكمن التناقض الأساسي في الاستثمار في الذهب في التقلبات السعرية قصيرة الأجل، بل في الانحراف في إدراك المستثمرين للاتجاهات الكلية. بعد أن تجاوز سعر الذهب حاجز 3000 دولار للأونصة في عام 2024، ظهرت أصوات كثيرة تدعو إلى البيع بدافع الذعر في السوق، والسبب الجوهري في ذلك هو أن غالبية المستثمرين لم يضعوا إطارًا تحليليًا واضحًا للذهب. ...

تقييم الاتجاهات طويلة الأجل لفئات الأصول الرئيسية نرى مستقبلاً واعداً على المدى الطويل لثلاث فئات من الأصول الأساسية: أسهم الفئة أ، والذهب، والسلع الأساسية. ونؤكد هنا أن هذا تقييم للاتجاهات طويلة الأجل، وليس نصيحة تداول قصيرة الأجل؛ فالشرط الأساسي للاستثمار هو التمييز بين المنطق طويل الأجل وقصير الأجل، حيث تختلف أساليب التداول تماماً. وتعتبر تقييمات الأسهم الأمريكية مرتفعة للغاية في الوقت الحالي، ولن تكتسب قيمة استثمارية طويلة الأجل إلا بعد حدوث تصحيح عميق يعيدها إلى نطاقها الصحي. ...