مقدمه این شماره
ما در ابتدا قصد داشتیم بخش دوم تحلیل طلای خود را منتشر کنیم، اما با توجه به دریافت پرسشهای متعدد در مورد طلا، نقره و کالاها در روزهای اخیر، تصمیم گرفتیم این بهروزرسانی دادهای اضافی را منتشر کنیم. مهم است که از همان ابتدا یک فرض کلیدی را روشن کنیم: اعتبار هر شاخص به تنهایی تنها موقتی است. نباید به روشهای قدیمی چسبید یا صرفاً به یک مجموعه داده واحد برای قضاوت در مورد روندهای بازار تکیه کرد؛ تنها از طریق تأیید متقابل چندبعدی و تحلیل روندهای کلان اقتصادی است که میتوان دقت تصمیمگیری را بهبود بخشید.
بررسی شاخص GOFO و فرصتهای خرید تاریخی برای طلا
من مدتی است که شاخص «اسپرد پیشنهادی-درخواست گوفور» (که از این پس با نام GOFO ذکر میشود) را دنبال میکنم. از ابتدای سال ۲۰۲۳، هر بار که این شاخص به سرعت کاهش یافته است، یک فرصت خرید عالی برای طلا ایجاد شده است. منطق اصلی در ویدیوی تاریخ ۲۰ ژوئن به تفصیل توضیح داده شده است، بنابراین در اینجا آن را تکرار نمیکنم.
بازبینی روندهای سالهای اخیر:
- در پایان سال ۲۰۲۲، شاخص GOFO به پایینترین حد خود رسید و فرصت بسیار خوبی برای افزایش موقعیتها فراهم کرد؛
- اکتبر ۲۰۲۳، اوایل فوریه ۲۰۲۴، اواخر مارس ۲۰۲۴، اکتبر ۲۰۲۴، اوایل ژانویه ۲۰۲۵، اواسط آوریل ۲۰۲۵ و اواسط اوت ۲۰۲۵ همگی نمایانگر پنجرههای فرصت واضحی برای افزایش موقعیتها بودند.
از اوت ۲۰۲۴، این کانال تمرکز خود را به اشتراکگذاری محتوا در مورد مسائل اقتصادی تغییر داده است. هشدارهای واضحی برای هر یک از فرصتهای خرید کلیدی ذکر شده در بالا صادر شد: در ۸ نوامبر ۲۰۲۴، ما ورود به بازار را توصیه کردیم؛ در ۱۷ ژانویه ۲۰۲۵، صراحتاً در برابر کاهش یا بستن موقعیتهای طلا هشدار دادیم، در حالی که پیشبینی میکردیم طلا میتواند بین سالهای ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ به ۳۷۰۰ واحد برسد؛ در ۸ آوریل ۲۰۲۵، مجدداً توصیه به افزایش موقعیتها کردیم؛ و در اواسط اوت ۲۰۲۵، چندین بهروزرسانی و ویدیو منتشر کردیم که فرصتهای خرید را برجسته میکرد. تستهای تاریخی گذشتهنگر نشان میدهد که زمانبندی این هشدارها با سیگنالهای ارائهشده توسط شاخص GOFO مطابقت نزدیکی دارد.
در حال حاضر، GOFO هنوز سیگنال خرید روشنی صادر نکرده است. در این مرحله نیازی به نگرانی بیمورد نیست؛ فقط با صبر منتظر بمانید و به محض ظاهر شدن سیگنال، با قاطعیت وارد بازار شوید. میخواهم یک بار دیگر تأکید کنم که نباید صرفاً بر شاخص GOFO تمرکز کرد. پویاییهای بازار به طور مداوم در حال تحول هستند و در مراحل مختلف باید به شاخصهای اصلی متفاوتی مراجعه کرد.
تحلیل ساختار عرضه و تقاضا و روندهای قیمت نقره
با قضاوت بر اساس روند فعلی GOFO، شاخص نقره همچنان در یک کانال نزولی قرار دارد و این امر فضای کافی برای افزایش قیمت در آینده را فراهم میکند. در حال حاضر، تنگنای فیزیکی در بازار نقره شدیدتر از بازار طلا است؛ نسبت نقره کاغذی به نقره فیزیکی بالاتر از نسبت طلا کاغذی به طلا فیزیکی است. در همین حال، تقاضای صنعتی برای نقره به طور استثنایی قوی است و کاربردهای غیرقابل جایگزینی در بخشهایی مانند فتوولتائیک، قطعات الکترونیکی، خودروهای برقی و مراقبتهای بهداشتی دارد که از تقاضای فیزیکی پشتیبانی قوی میکند.
دادههای اخیر نشان میدهد که هند به انباشت نقره ادامه میدهد، در حالی که خرید نقره توسط ژاپن نیز به طور قابل توجهی افزایش یافته است. در صورتی که این روند ادامه یابد، به احتمال زیاد نقره در آینده از نظر افزایش قیمت از طلا پیشی خواهد گرفت.
چشمانداز بازار کالاها
(توجه: بقیه متن اصلی کوتاه شده است؛ این بخش بر اساس اطلاعات موجود گردآوری شده است.) علاوه بر طلا و نقره، این شماره شرایط بازار کالاهایی مانند مس، پالادیوم، پلاتین و لیتیم را نیز تحلیل خواهد کرد. نوسانات قیمت این کالاها همبستگی بالایی با چرخههای کلان اقتصادی دارد و مستقیماً تحت تأثیر عوامل ژئوپلیتیکی و سیاستهای صنعتی قرار میگیرد؛ این موارد در بخشهای اختصاصی بعدی به تفصیل بررسی خواهند شد.
اصول تصمیمگیری برای سرمایهگذاری
در نهایت، اجازه دهید چند اصل عملیاتی را تکرار کنیم: ۱. بیش از حد به یک شاخص تکیه نکنید؛ یک چارچوب تحلیلی چندبعدی ایجاد کنید؛ ۲. هنگامی که فرصتها هنوز محقق نشدهاند، صبور باشید؛ صرفاً برای معامله کردن، معامله نکنید؛ ۳. هنگامی که سیگنالها واضح هستند، تصمیمهای قاطعی بگیرید؛ فرصت را به دلیل مردد بودن از دست ندهید؛ ۴. فقط وجوه مازاد را سرمایهگذاری کنید؛ از سرمایهای که برای حضور در بازار، هزینه فرصت دارد، استفاده نکنید.