Оценка темпа переговоров между США и Ираном

В настоящее время мы склоняемся к мнению, что США и Иран в конечном итоге все же приступят к переговорам. Их темп будет напоминать тарифную и торговую войны: затянутые переговоры, сопровождаемые конфликтами, которые продлятся долго. Однако основные рамки соглашения, вероятно, будут определены до конца апреля. Не исключено, что до конца апреля будут продолжаться крайние перетягивания, не исключено, что в ходе переговоров возникнут неожиданные препятствия, не исключено, что США попытаются захватить ядерное сырье, и не исключено, что Израиль совершит покушение. Но на данный момент по-прежнему считается, что вероятность того, что ситуация уляжется до конца апреля, довольно высока.

Сущность затяжной войны на Ближнем Востоке

Но может ли одно соглашение полностью стабилизировать ситуацию на Ближнем Востоке? Конечно, нет, точно так же, как и в случае с тарифной и торговой войнами между США и Китаем. США и Китай начали тарифную войну в апреле 2025 года, после чего Трамп сдался. Дождавшись стабилизации финансовых рынков, Трамп в сентябре 2025 года вернулся с новыми силами, введя правила проникновения экспортного контроля. В ответ Китай ввел беспрецедентные меры контроля над редкоземельными металлами: любой продукт, содержащий хотя бы 0,1% китайских редкоземельных металлов, подлежит контролю.

На этот раз США и Израиль нанесли удар по Ирану, чтобы получить больше козырей для переговоров с Китаем. Между США и Китаем уже было не менее трех волн противостояния. Это будет не только затяжная война между США и Китаем, но и затяжная война между США, Ираном и Израилем. После нескольких месяцев передышки начнется новая волна. К тому же, на Ближнем Востоке уже шесть раз велись войны, и невозможно добиться полного мира с помощью одного соглашения. Однако до конца апреля возможен кратковременный мир — это лишь мое предположение, которое может оказаться неверным.

Если я ошибаюсь, если в мае война продолжится, то я, с моим скромным багажом знаний, не смогу предсказать поступки Трампа. Но я действительно сделал все, что мог. По моим текущим оценкам, к концу апреля конфликт должен значительно пойти на спад. Если в мае война продолжится, мы скорректируем стратегию. Если я ошибся, единственное, что можно сделать, — это своевременно скорректировать курс и реагировать на новую ситуацию.

Стратегия защиты от рисков в обе стороны

На данный момент самым надежным вариантом является защита от рисков в обе стороны. Проще говоря, моя точка зрения нейтральна. Я не считаю, что Трамп доведет Ближний Восток до краха, но и не думаю, что он сразу же отступит. По моему мнению, Трамп еще несколько раз будет метаться из стороны в сторону в переговорах, и только в конце апреля будут официальные результаты.

Поэтому я должен защищаться как от рисков «ястребов», так и от рисков «голубей»:

  • Риски «ястребов»: война продолжается в мае, что приводит к резкому падению рынка
  • Риск «голубиного» сценария: Трамп внезапно сдастся, и мы упустим возможность для покупки

Состояние и будущее гегемонии доллара

О так называемой гегемонии доллара мы уже говорили в двух предыдущих видео. Потеря Ближнего Востока, безусловно, повлияет на гегемонию доллара, в этом нет сомнений. Однако гегемония доллара не будет разрушена в одно мгновение, СМИ несколько преувеличивают ситуацию.

Если США беспокоятся о гегемонии доллара, то следующей целью станет расчет в долларах за украинское зерно и южноамериканские полезные ископаемые. Реализовать это гораздо проще, чем вступать в жесткую конфронтацию с Ираном. США имеют сильное влияние в Южной Америке и неоднократно организовывали там «цветные революции». 7 апреля «Дондаган» и Украина подписали протокол о требованиях к инспекции, карантину и гигиене при экспорте украинской пшеничной муки в Китай. Возможно, «Дондаган» готовится к будущим поставкам продовольствия. После начала конфликта между США и Ираном «Дондаган» в первую очередь расширил сотрудничество с Туркменистаном в сфере газа.

Помимо увязки нефти, продовольствия и полезных ископаемых, на самом деле самый простой способ восстановить покупательную способность доллара — это значительно снизить пошлины на китайские товары. Если напечатанные деньги позволяют купить больше товаров, это фактически усиливает покупательную способность. Если Трамп хочет победить, у него есть множество способов объявить о своей победе. Например, в рамках внешней пропаганды:

  • Иран согласился на переговоры, потому что боится военных угроз со стороны США;
  • Переговоры увенчались успехом, потому что Иран пообещал не разрабатывать ядерное оружие;
  • Тарифы на китайские товары снижены, потому что Китай пообещал инвестировать в США.

Сейчас меня уже ничто из того, что говорит Трамп, не удивляет. Конечно, все это лишь способы продлить жизнь гегемонии доллара. Пока США не реформируют финансовую систему, не ограничат влияние крупных корпораций и не начнут бороться с монополиями, гегемония доллара рано или поздно ослабнет.

Основная модель гегемонии доллара — это циркуляция: использование доллара для привязки различных сырьевых товаров — на самом деле это отток. Если думать только о том, как деньги уходят, а не о том, как они приходят, то конец будет таким же, как у иены. В прошлом Япония напечатала много денег, но в итоге они все утекли на другие рынки и пошли на спекуляции активами других стран.

Если вы хотите, чтобы зарубежные доллары вернулись в США и были инвестированы в американские облигации и акции, необходимо, чтобы американские облигации и акции не обвалились. Если американские облигации и акции обрушатся, если США впадут в глубокую рецессию, то даже если вся нефть в мире будет расчеты производиться в долларах, вы, заработав доллары, не пойдете покупать американские облигации и акции.

В 2008 году гегемония доллара была на пике, но после того, как США напечатали деньги для спасения рынка, огромные суммы денег, напротив, утекли в Европу и Китай. В то время американский транснациональный капитал предпочитал инвестировать в Китай, а не в США. Только после европейского долгового кризиса и конфликта между Россией и Украиной деньги начали возвращаться из Европы в США. Только после лопнувшего пузыря на китайском рынке недвижимости, замедления темпов роста и повышения процентных ставок в США доллар начал возвращаться.

Гегемония доллара не устанавливается автоматически благодаря привязке к нефти — нужно дать капиталу повод для возвращения.