الدفاع في الاتجاهين: استراتيجيات عملية للذهب والنفط وأسهم السوق الصينية
استراتيجيات التداول قصيرة الأجل لأسهم السوق الصينية
تناولنا في الفيديو السابق بشكل أساسي منطق الاستثمار طويل الأجل في أسهم السوق الصينية، أما في هذا الفيديو فسوف نركز على خطط التداول قصيرة الأجل. تتمثل الاستراتيجية الأساسية لمؤشر شنغهاي المركب حاليًا في الاحتفاظ بالمراكز والترقب، وانتظار إشارات واضحة لاتجاه السوق قبل البحث عن فرص مناسبة لزيادة المراكز، بهدف التحكم في تكلفة المراكز وتجنب زيادة المراكز بشكل أعمى.
أنا شخصياً قمت بترتيب مراكزي في أسهم A منذ أول خفض للفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، وتكلفة مراكزي أقل بكثير من المستوى الحالي، حيث قمت بزيادة مراكزي بشكل كبير عند مستويات 3100 و3000 و3400، وتقع معظم مراكزي تحت مستوى 3400 نقطة، ولذلك فإنني أتعامل مع السوق بهدوء أكبر، ولا داعي للتسرع في البيع أو الشراء، بل ما عليّ سوى الانتظار بصبر حتى تظهر أفضل نقطة لزيادة المراكز.
توقعات مسارين محتملين لمؤشر شنغهاي
من المرجح أن يسلك مؤشر شنغهاي مسارين في المستقبل:
- مسار التذبذب داخل النطاق: تراجع قصير المدى إلى الحد السفلي للنطاق (نطاق 3925-3900 نقطة) ثم الارتفاع مجدداً، والتذبذب في نطاق مرتفع، في انتظار صدور أخبار إيجابية من المفاوضات الصينية الأمريكية لاختراق الاتجاه الصعودي، مع هدف عند حوالي 4500 نقطة، ثم الدخول في مرحلة التذبذب الجانبي
- اتجاه صعودي مباشر: لا يحدث تراجع عميق، بل يرتفع مباشرة ثم يتذبذب عند المستويات المرتفعة، في انتظار استقرار الأوضاع وإصدار إشارات واضحة من لقاء الولايات المتحدة والصين قبل مواصلة الاختراق الصعودي
من وجهة نظرنا الحالية، فإن احتمالية التراجع إلى مستوى 3800 نقطة أصبحت منخفضة للغاية، وقد لا تظهر فرصة زيادة المراكز عند مستوى 3800 نقطة التي خططنا لها سابقًا. وخطة تداولنا هي:
- إذا تراجع السعر إلى النطاق 3925-3900 نقطة، أضيف كمية صغيرة إلى المركز مرة واحدة
- إذا استمر السعر في الانخفاض إلى حوالي 3800 نقطة، أضيف كمية كبيرة إلى المركز
- إذا اخترق السعر مستوى المقاومة مباشرةً، أنتظر حتى يلامس السعر الحد العلوي للنطاق ثم أضيف كمية أخرى إلى المركز، وأقوم بالخطوات التالية بعد تأكيد تشكل الاتجاه
خطط التعامل مع تكاليف المركز المختلفة
يمكن للمستثمر اختيار استراتيجية التداول المناسبة بناءً على تكلفة مركزه:
- تكلفة المركز أقل من 3800 نقطة: لا داعي للقلق على الإطلاق، يمكن الاستمرار في الاحتفاظ بالمركز دون الحاجة إلى إجراء عمليات متكررة
- تكلفة المركز أعلى من 3800 نقطة:
- إذا كانت الاحتياطيات النقدية كافية (على سبيل المثال، تم استثمار 200 ألف فقط من أصل 1 مليون)، فلا داعي لتخفيض المركز، بل يمكن الانتظار بصبر لفرصة التراجع لزيادة المركز
- إذا كانت المراكز كبيرة بالفعل، واحتياطي النقد غير كافٍ، فيمكن بعد افتتاح السوق يوم الاثنين جني الأرباح وتقليص المراكز بشكل مناسب، وانتظار الارتداد إلى المستوى المستهدف ثم إعادة زيادة المراكز، ولكن لا يجب بأي حال من الأحوال تصفية المراكز بالكامل، بل الاحتفاظ بمراكز أساسية لتجنب خسارة فرص الصعود
المبدأ الأساسي هو عدم الخروج من السوق تمامًا بسبب التقلبات قصيرة المدى، فالمنطق الحالي للاتجاه الصعودي طويل المدى لأسهم A لم يتغير، وإدارة المراكز أهم من عمليات البيع والشراء المتكررة.
خطة تداول النفط
بدأنا في 30 يناير في التداول على خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، وقمنا بجني الأرباح عند حوالي 110 دولارات، ثم قمنا بزيادة المراكز مرة واحدة عند حوالي 85 دولارًا، ونخطط حاليًا لإكمال الزيادتين المتبقيتين عند أقل من 80 دولارًا، لتخفيض التكلفة بشكل أكبر.
حتى لو حدث تهدئة غير متوقعة في الحرب، ولا داعي للذعر إذا انخفض سعر النفط إلى ما دون 70 دولارًا، فمنطقنا الإيجابي تجاه النفط على المدى الطويل لم يتغير، والتقلبات قصيرة المدى تمنحنا فقط فرصة لزيادة المراكز بتكلفة أقل. بالنسبة للسلع الدورية القوية مثل النفط، فإن تكلفة المركز المنخفضة بما يكفي هي الشرط الأساسي للاحتفاظ بها على المدى الطويل، وهدفنا هو خفض التكلفة إلى مستوى منخفض بما يكفي، حتى نتمكن من تجاوز التقلبات الدورية.
توصيات توزيع الأصول للذهب
يعد الذهب الأصل التحوطي الأساسي في ظل البيئة الجيوسياسية الحالية، وقد أتممنا ثلاث عمليات زيادة للمراكز عند القاع، وتتمتع تكلفة المراكز الحالية بميزة كبيرة. إذا استمر الهدوء في الوضع الجيوسياسي لاحقًا، فستكون مراكز الذهب آمنة للغاية، ويمكن الاستفادة من عوائد تعافي التقييم بعد تلاشي مشاعر البحث عن الملاذ الآمن؛ وإذا عادت التوترات إلى الساحة، فسيصبح الذهب أفضل أداة للتحوط ضد المخاطر.
لا داعي في المرحلة الحالية لإجراء تعديلات كبيرة في مراكز الذهب، ويكفي الحفاظ على التوزيع الحالي، حيث ستستمر قيمة الذهب كأداة تحوط في محفظة الأصول لفترة طويلة في المستقبل.
بشكل عام، لا يزال جوهر التداول في المرحلة الحالية هو الدفاع في الاتجاهين، أي عدم التفاؤل الأعمى بالاستثمار بكامل المراكز لمطاردة الارتفاع، وعدم التشاؤم المفرط بتصفية المراكز والخروج من السوق، مع التحكم الجيد في هيكل المراكز، والانتظار بصبر حتى تتضح الأوضاع قبل اتخاذ قرارات إضافية.