中东局势判断标准：伊朗核设施袭击事件的本质分析

当前没有任何可靠证据证明美国完全摧毁了伊朗的核设施。判断袭击是否成功的标准很简单：只要美国还愿意和伊朗谈判，就说明核设施没被摧毁。反过来想，伊朗的核科学家已经被以色列刺杀得差不多了，如果核设施再被毁掉，美国根本没必要再谈。

技术层面也能说明问题。要摧毁九十米深的地下核设施，得两颗钻地弹打在同一个位置、同一个角度，才能打通掩体通道引爆内部目标。现在美国连核泄漏检测都没做就单方面宣布成功，本质就是川普的政治作秀，跟之前打胡塞武装一个路数，停火也是赢，反正怎么都是赢。

更有意思的是伊朗大概率早就把核设施的核心设备转移走了，就好像美国提前通知了打击时间地点，伊朗配合着挪东西，最后三方都宣布自己赢了，整个就是一场默契的表演。以色列出了气，伊朗没损失，川普拿到了选举宣传素材，所有人都很满意。现在就看伊朗怎么选，如果配合着推迟核计划，这事就过去了；如果跳出来说核设施完好无损，那川普下不来台，大概率会发动更大规模的打击。

美联储6月会议解读：滞胀信号显现，降息预期面临变数

本次美联储会议基本符合预期，点阵图整体偏中性，但鲍威尔的发言偏鹰派，全年预计两次降息。接下来的经济数据会非常关键，如果通胀回升，两次降息可能就变成一次。这也是我们要盯着中东局势的原因——如果川普真的在中东搞大动作，油价一涨，通胀肯定上来，降息就别想了。

从FOMC的官方数据看，滞胀的苗头已经很明显：

  • GDP预期从1.7降到1.4，经济增速下滑
  • 失业率预期从4.4升到4.5，就业市场开始降温
  • PCE通胀预期从2.7升到3.0，通胀压力还在涨

最新的点阵图显示美联储内部分歧明显变大，上次观点还比较集中，这次已经两极分化了。这种情况下美联储不会轻易改政策，至少得等三个月，最快到9月份才能让其中一派彻底服软。要是接下来三个月通胀一直涨，鸽派就得接受更少降息；要是通胀持续回落，鹰派就得放弃强硬立场。