Геополитика

Двусторонняя защита: когда на рынке царит оптимизм, вам следует проявлять особую осторожность Что такое стратегия двусторонней защиты Двусторонняя защита — это наша основная инвестиционная стратегия, которую мы применяем уже более месяца. Ее основная логика заключается в одновременной защите от двух крайних настроений на рынке: она позволяет избежать как убыточных продаж на дне рынка, вызванных чрезмерным пессимизмом, так и погони за ростом на вершине рынка, вызванной чрезмерным оптимизмом. В начале войны на мировых рынках наблюдалось коллективное падение: американские, японские, корейские и европейские фондовые индексы, а также китайские акции (A-акции) одновременно пошли вниз, золото краткосрочно подешевело, а цены на нефть взлетели. В то время нашей основной задачей было не допустить чрезмерного пессимизма у инвесторов. Мы указали на возможность отскока американского рынка, трижды увеличили позиции по золоту на дне и зафиксировали прибыль по нефти WTI при цене выше 110 долларов. ...

Апрель 2026 года: переломный момент для мировых рынков 30 марта я обобщил четыре основные логические вывода, лежащие в основе текущей рыночной ситуации, и сразу перешел к выводам. Почему апрель является ключевым периодом, определяющим динамику всего года Еще в конце 2025 года я указал на три ключевых момента: январь, апрель и октябрь 2026 года. Тогда война на Ближнем Востоке еще не началась, и мои прогнозы полностью основывались на финансовых фундаментальных показателях. Сейчас, с учетом военного фактора, важность апреля возросла до предела. ...

Сущность нынешней торговой войны: пассивная оборона, а не активное наступление Угроза введения пошлин, с которой Трамп выступил в октябре 2025 года, по сути своей была пассивной реакцией, а не заранее спланированным активным наступлением. Хотя введение администрацией Трампа специальных портовых сборов для китайских судов действительно было частью активной стратегии, октябрьские меры по введению пошлин были скорее реакцией на чрезвычайную ситуацию. Начиная с апреля 2025 года, Трамп последовательно реализовывал глобальную геостратегию «окружения городов с сельской местности»: сначала он заключал тарифные соглашения с периферийными странами, такими как Япония, Южная Корея и Европа, одновременно заискивая перед странами, расположенными вдоль «Пояса и пути», чтобы, накопив достаточно козырей на периферии, затем оказать давление на Китай. До октября его действия в основном соответствовали этому плану. Трамп повсюду заявляет, что уладил конфликты между Индией и Пакистаном, на Ближнем Востоке, между Россией и Украиной, а также между Таиландом и Мьянмой, и даже хочет получить Нобелевскую премию мира. По сути, он стремится создать положительный имидж США, занять преимущество в информационной войне и таким образом привлечь больше стран для совместного противостояния Китаю. В этой тарифной войне он позиционирует себя как жертву, используя именно эту логику. ...

Кардинальный поворот в глобальной геостратегии Трампа Второй государственный визит Трампа в Великобританию в сентябре 2025 года стал знаковым событием, ознаменовавшим официальный поворот в глобальной геостратегии США. В ходе этого визита собрались такие американские технологические и финансовые гиганты, как Apple, OpenAI, Microsoft и NVIDIA, а компания Palantir в скором времени подпишет с Великобританией крупный контракт в сфере обороны. Эта серия шагов свидетельствует о том, что стратегия США в отношении Европы уже прошла этап разработки на высшем уровне. Многие обращают внимание только на уличные протесты в Великобритании во время визита, полностью упуская суть — настоящая переменная заключается в том, что изменилась базовая логика стратегии Трампа в отношении Европы. ...

Сущность политической системы США: политика денег и зависимость от экспансии История развития США наглядно демонстрирует ключевую роль внешней экспансии в обеспечении экономического роста страны. Если сравнить человеческое общество с точно отлаженным механизмом, то движущие силы, которые его приводят в действие, можно условно разделить на две категории: внешнее захватывание ресурсов и внутренние реформы. Существующая в США система «политики денег» изначально предопределяет выбор только первого варианта — капиталистические группы напрямую контролируют направление политики через политические пожертвования и никогда не поддержат системные реформы «снизу вверх», которые нанесут ущерб их собственным интересам, а будут продвигать лишь локальные корректировки, способные ослабить ограничения на капитал. ...

Геостратегические выводы из военного парада 3 сентября: Китай завершил переход от стратегической обороны к стратегическому противостоянию Выводы о двойном переходе на военном уровне Самое важное военное значение парада 3 сентября 2025 года можно свести к двум пунктам: во-первых, Китай полностью завершил военную трансформацию от стратегической обороны к стратегическому противостоянию, и вся необходимая система вооружений уже готова. Этот переход занял около десяти лет: испытательный запуск ракеты «Донфэн-17» в 2014 году ознаменовал начало трансформации, парад 2019 года, на котором было официально представлено это вооружение, подтвердил, что трансформация вступила в фазу ускорения, а парад 2025 года провозгласил полную зрелость трансформации. Во-вторых, китайские вооруженные силы завершили трансформацию по пяти направлениям: системность, модульность, информатизация, интеллектуализация и безпилотизация. При обновлении вооружений используется четырехэтапный подход: «исследование одного поколения, предварительная разработка следующего, разработка текущего и производство текущего». На этапе производства придерживаются стратегии «малых шагов и быстрых темпов», осуществляя переоснащение небольшими партиями и с высокой частотой в соответствии с потребностями, что позволяет избежать растраты бюджетных средств. ...

Анализ переговоров между США и Россией: энергетическое окружение Трампа и геополитические красные линии Путина Экономические козыри Трампа: энергетика как главное оружие В ходе переговоров Трампа с основными импортерами нефти — Европой, Японией и Южной Кореей — по поводу пошлин были реализованы лишь два решения: корректировка ставок пошлин и требование закупать американскую энергоносители. Те инвестиционные соглашения, суммы которых исчисляются десятками миллиардов долларов, в основном являются лишь показухой на бумаге и не имеют реальной обязательной силы. ...

Обзор и масштабы проекта 19 июля 2025 года официально началось строительство гидроэлектростанции на нижнем течении реки Яру-Цангбу, которое возложено на недавно созданную китайскую компанию «China Yajiang Group». Проект реализуется по модели «выпрямления изгибов реки и подвода воды через туннели»; планируется построить 5 ступеней гидроэлектростанций с общим объемом инвестиций в 1,2 трлн юаней, что эквивалентно инвестициям в три проекта «Три ущелья», а срок строительства составит 10–15 лет. После завершения строительства это станет крупнейшим гидроэнергетическим проектом в истории человечества. Годовая выработка электроэнергии составит 300 млрд кВт·ч, что составляет 3% от общего объема потребления электроэнергии в Китае в 2024 году. Проект сможет удовлетворить 20% потребностей населения в электроэнергии, обеспечив электроснабжение примерно 280 млн человек. ...

Подведение итогов этапа конфликта между США, Ираном и Израилем и прогноз развития ситуации на Ближнем Востоке Различия в стратегических целях конфликтов в Украине и между Ираном и Израилем 1 июля 2025 года давайте проследим ход недавних событий в конфликте между Ираном и Израилем и поговорим о возможных перспективах развития ситуации на Ближнем Востоке. Для начала сравним два театра военных действий — в Украине и между Ираном и Израилем — и увидим много интересного. ...

Критерии оценки ситуации на Ближнем Востоке: анализ сути нападения на иранские ядерные объекты На данный момент нет никаких достоверных доказательств того, что США полностью уничтожили иранские ядерные объекты. Критерий оценки успешности нападения прост: пока США готовы вести переговоры с Ираном, это означает, что ядерные объекты не были уничтожены. Посмотрим на это с другой стороны: израильские спецслужбы уже практически уничтожили всех иранских ядерных ученых, и если бы ядерные объекты были уничтожены, у США просто не было бы смысла продолжать переговоры. ...

Основная логика инвестирования в золото: геополитика — главный движущий фактор В долгосрочной перспективе на динамику цен на золото влияют два основных фактора: геополитика и экономика. Недавняя операция «Паутина» в Украине, а также предшествующий ей конфликт между Индией и Пакистаном — яркие примеры того, насколько золото является активом, защищающим от рисков. Мы неоднократно подчеркивали, что в нынешнюю «эпоху воюющих государств», характеризующуюся глобальной геополитической фрагментацией, нельзя оставаться без позиций в золоте. Большинство людей не ощущают этого на собственном опыте, но после нескольких случаев резких колебаний цен на золото, вызванных внезапными геополитическими событиями, у них сформируется рефлекторное понимание. Не пытайтесь точно выбрать момент для входа в рынок: вы не можете предсказать, какие геополитические события произойдут утром или днем, и вам также трудно на 100% точно оценить динамику экономики. Правильная стратегия заключается в том, чтобы сохранять базовую позицию, по частям увеличивать позицию при падении и постепенно сокращать ее при росте, не делая ставку на полную позицию и не выходя из рынка с полностью пустым портфелем, чтобы не оказаться в пассивной позиции в случае внезапных рисковых событий. ...